شورای جهانی طلا (WGC) اعلام کرد بانکهای مرکزی در سال ۲۰۲۲ بالغ بر ۱۱۳۶ تن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار به ذخایر خود اضافه کردند.
این عدد بیشترین میزان در رکوردهای هر سال به سال ۱۹۵۰ است.
این دادهها بر تغییر نگرش نسبت به طلا از دهههای ۱۹۹۰ و ۲۰۰۰ تأکید میکند.
زمانی که بانکهای مرکزی، بهویژه آنهایی که در اروپای غربی صاحب مقدار زیادی شمش هستند، صدها تن در سال میفروشند.
از زمان بحران مالی ۲۰۰۸-۲۰۰۹، بانکهای اروپایی فروش خود را متوقف کردند و تعداد فزایندهای از اقتصادهای نوظهور مانند روسیه، ترکیه و هند خرید کردند.
طلا همچنین بانکهای مرکزی را قادر میسازد تا از داراییهایی مانند خزانهداری آمریکا و دلار متنوعسازی کنند.
بر اساس گزارش WGC، خرید طلا در طول همهگیری ویروس کرونا کاهش یافت.
اما در نیمه دوم سال ۲۰۲۲ شتاب گرفت و بانکهای مرکزی بین ژوئیه و دسامبر ۸۶۲ تن خرید کردند.
WGC گفت، اما حدود دو سوم طلای خریداری شده توسط بانکهای مرکزی در سال گذشته به طور عمومی گزارش نشده است.
بانکهایی که به طور مرتب اطلاعاتی در مورد تغییرات در ذخایر طلای خود منتشر نکردهاند، بانکهای چین و روسیه هستند.
بخشهای تقاضای طلا
طلا توسط طیف متنوعی از مصرف کنندگان و سرمایه گذاران در سراسر جهان خریداری میشود.
تقاضای جواهرات
جواهرات طلا بزرگترین منبع تقاضای سالانه طلا در هر بخش را نشان میدهد.
این میزان در دهههای اخیر کاهش یافته است؛ اما هنوز حدود ۵۰ درصد از کل تقاضای طلا را تشکیل میدهد.
هند و چین بزرگترین بازارهای جواهرات هستند که با هم بیش از ۵۰ درصد از کل جواهرات جهانی را تشکیل میدهند.
بازارهای آسیا و خاورمیانه تحت سلطه تقاضا برای طلای خالصتر و عیار بالاتر است.
سرمایه گذاری
طلا به عنوان یک طبقه دارایی دارای خواص منحصر به فردی است.
تجزیه و تحلیلها نشان میدهد که تخصیص متوسط به طلا میتواند برای محافظت و افزایش عملکرد یک سبد سرمایه گذاری، کاهش نوسانات و به حداقل رساندن زیان در دورههای شوک بازار ثابت شود.
سرمایه گذاران از همه نوع طلا را به عنوان یک ذخیره بلندمدت قابل اعتماد و ملموس ارزش که مستقل از سایر داراییها حرکت کرده است، میپذیرند.
تقاضای بانک مرکزی
طلا نقش مهمی در ذخایر بانک مرکزی جهانی ایفا میکند و آنها دارندگان قابل توجهی از طلا هستند.
بحران مالی ۲۰۰۸ باعث تغییر اساسی در رفتار بانک مرکزی به سمت طلا شد و تشویق به ارزیابی مجدد نقش و ارتباط آن در مدیریت داراییهای ذخیره شد.
بانکهای مرکزی بازارهای نوظهور خرید رسمی طلای خود را افزایش دادهاند، در حالی که بانکهای اروپایی فروش خود را متوقف کردهاند و این بخش اکنون منبع قابل توجهی از تقاضای سالانه طلا است.
فن آوری
طلا به عنوان یک فلز صنعتی در طیف وسیعی از کاربردها استفاده میشود، اما تقاضا توسط بخش الکترونیک که حدود ۸۰ درصد از طلای مورد استفاده در فناوری را تشکیل میدهد، هدایت میشود.
این فلز در اکثر کاربردهای لوازم الکترونیکی مصرفی و خودرو همه جا وجود دارد، جایی که خواص شیمیایی و فیزیکی آن ترکیب شده و آن را در بسیاری از دستگاههای پیشرفته غیرقابل جایگزین میکند.
روند برقرسانی از تقاضای طلا در این بخش حمایت میکند، به طوری که اکثر انواع تراشههای نیمهرسانا از فلز به عنوان پوشش یا به شکل سیمهای باند نازک استفاده میکنند.
بیشتر بدانید:
هرانچه که باید درباره طلا بدانید!
چه چیزی بر قیمت طلا تاثیر میگذارد؟
چند عامل موثر بر قیمت این فلز گرانبها وجود دارد. هنگامی که یک رکود اقتصادی وجود دارد، ریسک پذیری سرمایه گذاران کاهش مییابد و مردم گزینه امنتری میخواهند.
این به نوبه خود باعث افزایش قیمت طلا میشود زیرا افراد بیشتری آن را خریداری میکنند.
بازده اوراق قرضه رابطه متضادی با طلا دارد. اگر بازده شروع به کاهش کند، قیمت طلا معمولاً افزایش مییابد، زیرا بازدهی بهتری دارد.
به همین ترتیب اگر بازده شروع به افزایش کند، قیمت طلا کاهش مییابد.
بازدهی دو ساله خزانه داری ایالات متحده در حال حاضر ۳.۸۷۵ درصد است، از اوج خود ۵.۱ درصد، در حالی که بازده ده ساله برای مدت کوتاهی از ۱.۷۲ درصد در مارس به زیر ۱.۱۰ درصد کاهش یافته است.
و در نهایت ارزش دلار به عنوان ارز ذخیره جهان نیز مطرح میشود.
بازار اوراق قرضه دلار قوی را دوباره به حالت اول بازگردانده است و ارزش طلا در صورت کاهش ارزش دلار بیشتر است.
تنها یکی از این عوامل میتواند بر قیمت طلا تأثیر بگذارد؛ اما در حال حاضر شاهد تعامل هر سه با یکدیگر هستیم که باعث افزایش قیمت طلا میشود.
اگر این تثلیث ادامه یابد، ما میتوانیم شاهد هجوم سرمایهگذاران بیشتر و بیشتری به سمت خرید طلا باشیم و قیمتها را بیشتر افزایش دهند.
در مورد بازار گسترده طلا چطور؟
جدا از خود فلز گرانبها، شرکتهایی که به تجارت و فروش طلا میپردازند نیز از مزایای بازار صعودی برخوردار هستند.
این به سود آنها خورده است، بنابراین افزایش قیمت طلا این شرکتها را به گزینه سرمایه گذاری جذابتری تبدیل میکند.
شرکت Barrick Gold از ابتدای سال تاکنون بیش از ۱۰ درصد رشد داشته و به قیمت ۱۹.۶۸ دلار رسیده است.
در حالی که نیومونت در همان بازه زمانی ۵ درصد رشد کرده و به ۵۲.۰۷ دلار رسیده است.
ETF های طلا نیز عملکرد خوبی دارند.
VanEck Gold Miners ETF در سال ۲۰۲۳ ۱۵.۷۸ درصد رشد کرد و SPDR Gold Trust امسال با ۹.۸ درصد رشد به بالاترین رقم ۱۸۷.۸۳ دلار رسید.
این یک چرخش خوشایند برای سرمایه گذاران طلا پس از چند سال کم رونق است و میتواند سرمایه گذاران را با ادامه نااطمینانی اقتصادی هجوم آورد.
برای مشاهده قیمت لحظه ای انواع طلای آبشده،۱۸ عیار،۲۴ عیار و … کلیک کنید.
آخرین سیاست فدرال رزرو
به این معنی که زمانی که یک رکود در افق باشد، برای سرمایه گذاران مورد استفاده قرار میگیرد.
این یک شاخص کامل نیست و به بسیاری از عوامل اقتصادی مختلف بستگی دارد.
بنابراین میتواند مفید باشد تا ببینیم دادههای اقتصادی و فدرال رزرو برای پیشبینی افزایش یا کاهش چه میکنند.
در مورد دادههای اخیر، نشانهها حاکی از آن است که ترمزهای اقتصادی به شدت در حال افزایش است و در نتیجه یک رکود بالقوه رخ میدهد.
گزارش حقوق و دستمزد خصوصی ADP، واقعیت استخدام ۱۴۵,۰۰۰ بخش خصوصی را در مقابل رقم پیش بینی شده ۲۱۰,۰۰۰ نشان داد.
ادعاهای بیکاری در حال افزایش است و هزینههای مصرف کننده ضعیف میشود.
در حالی که شاخص اصلی PCE، معیار ترجیحی فدرال رزرو برای نرخ تورم، نیز کاهش یافت و تنها ۰.۳ درصد در ماه فوریه افزایش یافت.
این نشان میدهد که سیاست فدرال رزرو برای افزایش شدید نرخها برای مهار تورم کارآمد است.
اگرچه باید ببینیم که سایر مجموعههای داده اصلی مانند CPI چه چیزی را نشان میدهند تا تصویر واضحتری ارائه کنیم.
آیا قیمت طلا میتواند بالاتر رود؟
با در نظر گرفتن همه این موارد، آیا میتوانیم شاهد رکوردشکنی مداوم قیمت این فلز ارزشمند باشیم؟
اگر تورم همچنان بالا باشد و فدرال رزرو تصمیم بگیرد در آینده نزدیک افزایش نرخ بهره را متوقف کند که به لطف آشفتگی بانکی بین المللی اخیر میتواند زودتر از زمان برنامه ریزی شده انجام دهد این خبر خوبی برای بازار طلا در سال آینده است.
در حالی که قیمت طلا تنها شاخصی نیست که آیا رکود در راه است یا خیر، این افزایش اخیر در میان عدم قطعیت اقتصادی قابل تماشا است.
اگر تورم بالا بماند و نرخ بهره متوقف شود، طلا گزینهای برای بهترین دوست جدید سرمایه گذار است.
شما همیشه باید تحقیقات خود را در مورد اینکه آیا سرمایه گذاریهای جایگزین مانند طلا برای سبد سهام شما مناسب هستند یا خیر، انجام دهید.
سه مرکز مهم تجارت طلا عبارتند از:
بورس طلای شانگهای (SGE) ، بازار فرابورس لندن ، بازار آتی ایالات متحده .
این بازارها بیش از ۹۰ درصد از حجم معاملات جهانی را تشکیل میدهند و با مراکز کوچکتر بازار ثانویه در سراسر جهان (هم در فرابورس و هم در بورس) تکمیل میشوند.
بازار فرابورس لندن
بازار فرابورس لندن از لحاظ تاریخی مرکز تجارت این فلز گرانبها بوده است و امروزه بر اساس برآوردهای ما تقریباً ۷۰ درصد از حجم معاملات تصوری جهانی را شامل میشود.
این بازار شرکت کنندگانی را از سراسر جهان جذب میکند و دو بار در روز معیار مرجع جهانی طلا را تعیین میکند.
به طور منحصر به فرد در بازار لندن، شمشهای ۴۰۰ اونسی «تحویل خوب» را معامله میکند که در خزانههای اعضای شرکت «LPMCL» و «بانک انگلستان» ذخیره میشود.
زیرساختهای منحصربهفرد خزانهداری لندن با زنجیره نگهبانی که بهشدت اجرا میشود، و همچنین ذخایر قابل توجه طلا که در آن وجود دارد، به لندن کمک میکند که اغلب به عنوان «بازار پایانه» شناخته میشود.
بازار لندن همچنین از مزیت منطقه زمانی برخوردار است که ساعات معاملاتی آسیا و ایالات متحده را پر میکند و از موقعیت خود به عنوان یک مرکز خدمات مالی جهانی پیشرو بهره میبرد.
بازار آتی ایالات متحده (COMEX)
فعالیت تجاری در COMEX در درجه اول بر قرارداد «ماه فعال» (نزدیکترین تاریخ) متمرکز است که به عنوان نمایندهای برای قیمت لحظهای عمل میکند.
فقط تعداد کمی از قراردادها به صورت فیزیکی در تحویل شمشها به صندوقهای COMEX منعقد میشوند؛
اما با این وجود، بازار از طریق یک بازار بسیار فعال Exchange for Physical (EFP) به بازارهای فیزیکی مرتبط است.
بازار چین (SGE و SHFE)
بزرگترین بورس صرفا فیزیکی در جهان بورس طلای شانگهای است.
SGE که در سال ۲۰۰۲ تحت نظارت دقیق بانک خلق چین تأسیس شد، از رشد سریعی برخوردار بوده است که نشان دهنده اهمیت روزافزون چین در بازار طلا است.
در سال ۲۰۱۶ SGE معیار قیمت طلای شانگهای را برای تقویت نقش چین به عنوان تعیین کننده قیمت، برای کمک به بین المللی سازی RMB و گسترش مشارکت بین المللی در بازار چین معرفی کرد.
لازم به ذکر است که قراردادهای نقدی و معوق SGE با معاملات آتی بسیار فعال در بازار آتی شانگهای (SHFE) تکمیل می شود، اگرچه این دو بورس به طور مستقیم به هم مرتبط نیستند.
مراکز بازار ثانویه
از دیگر بازارهای مهم میتوان به دبی، هند، ژاپن، سنگاپور و هنگ کنگ اشاره کرد.
در همه این بازارها صرافیهایی وجود دارند که طیف وسیعی از تسهیلات معاملاتی نقدی یا قراردادهای فهرست شده را ارائه میدهند، اما اینها نقدینگی را که در مکانهای اصلی بازار مشاهده میشود، جذب نکردهاند.
با این وجود، این بازارها به درجات مختلف نقش مهمی در تامین تقاضای محلی یا عمل به عنوان قطب تجاری منطقهای ایفا میکنند.